In de jaren vijftig werden voorstellen gedaan voor een federatie van alle Britse gebieden in de Caribische Zee, maar de grotere (met name Jamaica en Trinidad) wilden afzonderlijke soevereiniteit. Als alternatief voor het handhaven van de koloniale status die al eeuwen bestond, bood Groot-Brittanniƫ "geassocieerde staat" aan de resterende kleinere eilanden, waaronder Grenada. Hoewel zonder militaire krachten en eigen internationale betrekkingen, werden die staten die het aanbod accepteerden, intern volledig autonoom. Grenada sloot de overeenkomst in 1967. Sommige Caribische staten namen vlaggen aan die ze bleven gebruiken nadat ze volledig onafhankelijk waren geworden, terwijl Grenada en anderen slechts voorlopige ontwerpen hadden. De vlag van Grenada had horizontale strepen van blauw-geel-groen met een centrale afbeelding van een nootmuskaat, een van de belangrijkste producten van het eiland.
Het nootmuskaatsymbool bleef behouden toen, in afwachting van onafhankelijkheid, een nieuwe vlag werd ontwikkeld. Officieel gehesen om middernacht, 6/7 februari 1974, heeft dit ongebruikelijke ontwerp een diagonaal verdeelde achtergrond van groen voor vegetatie en geel voor wijsheid en de zon. Aan de rand is een rode rand, symbolisch voor harmonie en eenheid. De zeven gele sterren staan āāvoor de oorspronkelijke administratieve onderverdelingen van Grenada. Dit ontwerp is typerend voor de opvallende nieuwe patronen die veel Caribische landen hebben gekozen om de meer gebruikelijke verticale en horizontale tricolors te vermijden.
