Edward C. Prescott, (geboren 26 december 1940, Glens Falls, New York, VS), Amerikaanse econoom die in 2004 samen met Finn E. Kydland de Nobelprijs voor economische wetenschappen won voor bijdragen aan twee gebieden van dynamische macro-economie: de tijd consistentie van het economisch beleid en de drijvende krachten achter de conjunctuurschommelingen.
Prescott studeerde wiskunde aan het Swarthmore College (BA, 1962), operationeel onderzoek aan de Case Western Reserve University (MS, 1963) en economie aan de Carnegie Mellon University (Ph.D., 1967). Van 1966 tot 1971 doceerde hij economie aan de Universiteit van Pennsylvania, en daarna ging hij naar de faculteit in Carnegie Mellon (1971), waar hij Kydland adviseerde over zijn doctoraat. Prescott, die ook les gaf aan de Universiteit van Minnesota en de Arizona State University, werd in 1981 adviseur van de Federal Reserve Bank of Minneapolis.
Prescott en Kydland, die afzonderlijk en samen werkten, beïnvloedden het monetaire en fiscale beleid van regeringen en legden de basis voor de grotere onafhankelijkheid van veel centrale banken, met name die in Zweden, Nieuw-Zeeland en het Verenigd Koninkrijk. In hun baanbrekende artikel "Regels in plaats van discretie: de inconsistentie van optimale plannen" (1977), lieten ze zien hoe een verklaard streven naar een laag inflatiepercentage door beleidsmakers verwachtingen zou kunnen scheppen van lage inflatie en werkloosheidscijfers. Als dit monetaire beleid vervolgens wordt gewijzigd en de rentetarieven worden verlaagd, bijvoorbeeld om de werkgelegenheid op korte termijn te stimuleren, zullen de geloofwaardigheid van de beleidsmakers (en dus de regering) verloren gaan en zullen de voorwaarden verslechteren door het "discretionaire" beleid. In "Time to Build and Aggregate Fluctuations" (1982) hebben de twee economen de micro-economische basis gelegd voor conjunctuuranalyses, wat aantoont dat technologische veranderingen of aanbodschokken, zoals olieprijsstijgingen, kunnen worden weerspiegeld in investeringen en relatieve prijsbewegingen en daardoor korte-termijnschommelingen veroorzaken rond het economische groeipad op lange termijn.
Naast het winnen van de Nobelprijs, was Prescott een fellow van de Brookings Institution, de Guggenheim Foundation, de Econometric Society en de American Academy of Arts and Sciences; hij werd in 2008 verkozen tot lid van de National Academy of Sciences. Hij was redacteur van verschillende tijdschriften, waaronder de International Economic Review (1980-1990), en zijn uitgebreide geschriften behandelden uiteenlopende onderwerpen als conjunctuurcycli, economische ontwikkeling, algemene evenwichtstheorie en financiën.
